Situé au bord de la rivière de la Petite Leyre, essentiellement forestier et agricole, ce village rassemble 650 habitants. Il était au Moyen Age l'un des fiefs de la famille d'Albret. On y trouve de belles maisons et des bergeries du XVIIIe siècle. L'une d'entre elles, datant de 1772, est particulièrement remarquable. Vers le milieu du XIXe siècle, Luxey se signalait par son commerce de grains, miel, laines, peaux et par de nombreux marchés.
Chaque année à la mi-août, le Festival Musicalarue ensorcelle de musique ce petit lieu sympathique pour faire la fête autrement. Des artistes de tous horizons se retrouvent en plein air sur les planches.