La ville est bâtie autour de son église Notre-Dame-et-Saint-Côme (XIIIe siècle, classée monument historique), caractérisée par son curieux clocher de pierre octogonal, haut de près de 50 mètres et visible à des lieux à la ronde. Les amateurs de promenades apprécieront le voisinage de la forêt, de même que celui du canal d'Orléans, qui offre une foule de possibilités. Vous pourrez le longer à pied, à cheval, ou en vélo, mais aussi le parcourir en canoë-kayak. Vous aurez aussi tout loisir de pique-niquer en observant les pêcheurs, toujours nombreux. Pensez aussi à faire une pause au lieudit Nestin, à hauteur de l'ancienne usine électrique désormais classée monument historique : elle servait autrefois à alimenter les pompes à eau du canal.
Fay (à prononcer " Faï ") a ses célébrités. Au XIXe siècle, l'écrivain Ponson du Terrail, auteur de Rocambole, a séjourné au château de la Reynerie, propriété de son beau-père (néanmoins, le château n'est pas ouvert à la visite). Le couturier Balenciaga avait également ses habitudes au château de Fay. Ne passez pas à Fay sans profiter de sa piscine extérieure, ouverte uniquement en été.